掩耳盜鈴。放到如今火熱的鋰電池行業(yè)，說(shuō)的就是那些自信滿滿的磷酸鐵鋰投資者們。你跟他說(shuō)別投了，產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩了。他說(shuō)哪有啊，“我們家投的可都是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能”。

有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球磷酸鐵鋰的產(chǎn)能過(guò)剩，將超300萬(wàn)噸。但行業(yè)似乎沒(méi)有懸崖勒馬的跡象。

擴(kuò)產(chǎn)，卷，擴(kuò)產(chǎn)

磷酸鐵鋰的產(chǎn)能競(jìng)賽已經(jīng)“卷”到國(guó)外。近日，LG化學(xué)發(fā)布聲明，與華友鈷業(yè)將在摩洛哥合建一座電動(dòng)汽車電池材料廠，該工廠將于2026年投產(chǎn)，目標(biāo)是年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰材料。LG化學(xué)表示，摩洛哥工廠生產(chǎn)的磷酸鐵鋰材料將供應(yīng)北美市場(chǎng)，并獲得美國(guó)《通脹削減法案》的補(bǔ)貼。

而國(guó)內(nèi)更是熱火朝天。就在LG化學(xué)前兩天，總投資186億元的湖北海格斯鋰電新材料項(xiàng)目在宜都開(kāi)工。該項(xiàng)目由盛虹控股集團(tuán)全資子公司湖北海格斯新能源投資新建。項(xiàng)目將建設(shè)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵、30萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰生產(chǎn)線。其中一期計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵和10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰裝置，預(yù)計(jì)2024年建成達(dá)產(chǎn)。

9月上旬，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科表示，公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目已有部分產(chǎn)線投產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年將全面建成投產(chǎn);興發(fā)集團(tuán)控股子公司湖北興友新能源“新建20萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目完成機(jī)電儀安裝調(diào)試及試生產(chǎn)準(zhǔn)備工作，生產(chǎn)線已全面投產(chǎn)。今年8月，龍?bào)纯萍计煜鹿竞变囋茨戤a(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、5萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目投產(chǎn)。

今年7月，昊朔科技新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目在湖北十堰建成投產(chǎn)，總投資31.5億元，可年產(chǎn)磷酸鐵鋰正極材料20萬(wàn)噸;豐元股份擬定增募資不超20億元，用于年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)線項(xiàng)目、年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰離子電池高能正極材料項(xiàng)目等;龍?bào)纯萍计煜掠∧徜囋匆黄谀戤a(chǎn)3萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目開(kāi)工;四川協(xié)鑫鋰電年產(chǎn)36萬(wàn)噸磷酸鐵鋰儲(chǔ)能材料項(xiàng)目在眉州投產(chǎn)。

更早之前，今年5月，天力鋰能總投資4.17億元，在四川雅安建設(shè)的年產(chǎn)2萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目生產(chǎn)線投產(chǎn);江西省燦輝新能源二期項(xiàng)目開(kāi)工，將投資10億元新建磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，擬建設(shè)年產(chǎn)2億顆磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線。今年4月，湖南裕能擬投資約80億元，建設(shè)云南裕能新能源電池材料生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目。

據(jù)了解，湖南裕能、德方納米和龍?bào)纯萍荚?022年分別以32.39萬(wàn)噸、17.2萬(wàn)噸和9.5萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰出貨量，位列行業(yè)前三。根據(jù)規(guī)劃，湖南裕能今年年底產(chǎn)能預(yù)計(jì)超過(guò)60萬(wàn)噸。德方納米規(guī)劃到2025年底，磷酸鐵鋰產(chǎn)能達(dá)到34.5萬(wàn)噸/年。據(jù)龍?bào)纯萍脊倬W(wǎng)，計(jì)劃到2025年，其磷酸鐵鋰規(guī)劃總產(chǎn)能將達(dá)到50萬(wàn)噸。

降價(jià)，虧，降價(jià)

磷酸鐵鋰產(chǎn)能過(guò)剩，并非危言聳聽(tīng)。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年我國(guó)動(dòng)力磷酸鐵鋰電池累計(jì)產(chǎn)量約194GWh，而裝機(jī)量?jī)H有103.9GWh，生產(chǎn)裝機(jī)率僅有53.6%。也就是說(shuō)已經(jīng)存在將近一半的“相對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩”。

東吳證券預(yù)測(cè)，2023年全國(guó)磷酸鐵鋰整體供給量將達(dá)到237.1萬(wàn)噸;但是需求量?jī)H184.6萬(wàn)噸，將過(guò)剩52.5萬(wàn)噸。浙商證券預(yù)測(cè)，2025年僅國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能就將達(dá)575萬(wàn)噸，而機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2025年全球磷酸鐵鋰需求量?jī)H約267萬(wàn)噸，產(chǎn)能將超過(guò)需求量300多萬(wàn)噸。

也就是說(shuō)，按現(xiàn)在的形勢(shì)發(fā)展，到2025年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能僅超出的量就將大于需求量，產(chǎn)能過(guò)剩達(dá)一倍有余。伍德麥肯茲則預(yù)測(cè)，2035年前磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)都將保持供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)。

由于供需環(huán)境的變化，磷酸鐵鋰價(jià)格持續(xù)走低。9月25日，生意社磷酸鐵鋰基準(zhǔn)價(jià)為71300.00元/噸，與本月初(80000.00元/噸)相比，下降了-10.88%。此價(jià)格較去年年底的約17萬(wàn)元/噸歷史高點(diǎn)，跌幅達(dá)60%。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著產(chǎn)業(yè)鏈上電池賽道和磷酸鐵鋰賽道內(nèi)企業(yè)不斷增加，行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張，導(dǎo)致市場(chǎng)上磷酸鐵鋰和磷酸鐵鋰電池供應(yīng)增多。另一方面，在下游需求釋放相對(duì)較為穩(wěn)定的背景下，多數(shù)企業(yè)為了保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，主動(dòng)降低了磷酸鐵鋰及電池的價(jià)格。

今年磷酸鐵鋰廠商業(yè)績(jī)普遍下滑，甚至虧損。即便是行業(yè)龍頭企業(yè)，亦不能幸免。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，德方納米2023年上半年?duì)I業(yè)收入約88.92億元，同比增加17.67%;歸母凈利潤(rùn)虧損約10.44億元。湖南裕能2023年上半年?duì)I業(yè)收入為231.79億元，同比增長(zhǎng)64.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12.38億元，同比減少24.15%。龍?bào)纯萍?023年上半年?duì)I業(yè)收入約38.14億元，同比減少36.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約6.54億元。

所謂識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰，目前磷酸鐵鋰行情如此，電池中國(guó)還是奉勸各位投資者，“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。