我國新興能源裝機占比尚小,2020年產業規劃催生巨大市場規模。

我國清潔電力的裝機容量,無論是從絕對還是相對指標上看,都落后于發達國家。以煤電為主的發電結構也意味著巨大的改善空間,根據新興能源產業發展規劃,到2020年我國核電、風電和光伏的裝機容量將分別達到現在的9倍、6倍和61倍。屆時在發電環節將可實現減排40-45％的承諾目標,而估算相關設備市場的年均規模為300~600億元不等。另一方面,新興能源發電的成本在不斷降低,而能源價格和環境成本的升高將促使火電價格的上升;成本差距的減少乃至反轉,將最終促使新能源產業實現自我推動。

010年新興能源設備行業,增速為光伏>核電>風電我國的光伏、核電、風電設備產業面臨諸多挑戰和機遇,產業目前處于整合階段,考慮了各自所面對的國際、國內需求市場,我們認為2010年增速分別為50％、40％和17％,給予光伏設備和核電設備子行業“買入”評級,給予風電設備行業“增持”評級。建議關注核電中的非核心設備生產企業、風電中的電控系統提供商、光伏設備中產業鏈具一體化優勢的生產商。