9月10日，生態環境部發布關于公開征求《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案(征求意見稿)》(下稱《工作方案》)意見的函。《工作方案》將2024年作為水泥、鋼鐵、電解鋁行業首個管控年度，2025年年底前完成首次履約工作。近日，生態環境部召開例行新聞發布會，表示下一步將積極推動鋼鐵、水泥、鋁冶煉三個行業納入全國碳排放權交易市場。電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場，有什么意義?對行業將產生怎樣的影響?產業企業又該如何應對?針對上述問題，記者進行了采訪。

此次擴圍的具體要求

東證衍生品研究院能源與碳中和首席分析師金曉告訴記者，從管控范圍來看，水泥、鋼鐵、電解鋁行業管控化石燃料燃燒、工業過程等產生的直接排放。其中，水泥、鋼鐵行業管控溫室氣體種類為二氧化碳，電解鋁行業管控溫室氣體種類為二氧化碳、四氟化碳和六氟化二碳。

從管控門檻來看，與發電行業相同，電解鋁行業年度溫室氣體直接排放達到2.6萬噸二氧化碳當量的單位作為重點排放單位，納入全國碳排放權交易市場管理，預計新增重點排放單位約1500家、覆蓋排放量約30億噸。

新湖期貨有色金屬研究員孫匡文表示，此次擴圍同樣采用控制碳排放強度的思路實施配額免費分配，企業所獲得的配額數量與產品產量(產出)掛鉤，不設置配額總量上限，將企業配額盈缺率控制在較小范圍內。這體現了政策的循序漸進，意味著政策實施前期對相關企業以及產業不會造成太大影響。

“根據年度溫室氣體直接排放達到2.6萬噸二氧化碳當量的標準，國內電解鋁企業均達到重點排放單位標準，將被納入全國碳排放權交易市場。不過，《工作方案》提到，如果氧化鋁企業存在納入全國碳排放權交易市場的發電設施或其他產品生產設施，且生產活動存在溫室氣體排放，那么應按照適用的條件進行核算與報告。”他表示，這意味著自備電廠的電解鋁企業或以電廠作為主體納入全國碳排放權交易市場。生態環境部官網資料顯示，部分電解鋁企業已經以其配套電廠作為主體納入全國碳排放權交易市場。

碳市場擴圍的意義

孫匡文表示，將電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場意義深遠。一方面，有助于“雙碳”戰略的實現。電解鋁作為高耗能行業，碳排放量占全國總排放量的5%左右。同時，國內電解鋁產能占全球產能的近60%，在為全球供應鋁產品的同時，也承載了更多碳排放帶來的環境壓力。在實現“雙碳”目標的過程中，電解鋁行業不能缺位。另一方面，有助于提升碳市場活躍度和交易量，促進碳排放權交易市場提速發展，進而為全面降碳發揮更大效力。隨著碳排放權交易市場的不斷擴容，其價格發現的功能也將得到充分發揮。

中信建投期貨碳市場研究員張少達表示，電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場，將對其用電結構、產業布局、技術路線以及出口競爭等方面產生影響。

從用電結構來看，水電鋁將迎來廣闊的發展空間。水電生產的電解鋁幾乎不涉及電力環節，僅在電解環節產生碳排放，較火電生產電解鋁的碳排放量少很多。數據顯示，我國火電生產1噸電解鋁的平均碳排放量為13.8噸，而水電生產1噸電解鋁的平均碳排放量為2噸。目前我國水電鋁產能占比不足20%，與歐美等國家仍有差距，電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場后，控排政策趨嚴，企業減排需求提升，水電鋁將迎來更大的發展空間。

從區位來看，產業布局傾向于轉移至水電資源豐富的西南地區。相關數據顯示，2021年西南地區電力平均二氧化碳因子為0.2113kgCO2/kWh，遠低于其他地區。2017年以來，隨著供給側改革以及環保政策的推進，眾多電解鋁產能轉移至以云南為代表的西南地區，預計電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場后，電解鋁產能將繼續向西南等可再生資源豐富的地區轉移。

從技術路線來看，再生鋁產能占比將逐漸增長。根據國際鋁業協會的統計，生產1噸再生鋁的碳排放量僅為0.2噸，甚至遠低于水電鋁。目前我國再生鋁產量較低，2023年為950萬噸，不到總產量的20%，而發達國家普遍在30%以上。電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場后，相關企業面臨較大的減排壓力，勢必加大再生鋁的使用比例。

從出口角度來看，我國鋁出口競爭力有望提高。電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場，有助于我國產品與國際市場接軌，提高出口競爭力。另外，歐盟碳關稅(CBAM)于2023年10月試運行，并于2026年正式起征。電解鋁行業納入全國碳排放權交易市場，有助于相關企業提前適應國際要求，減少未來碳壁壘風險。

既是挑戰又是機遇

9月14日，生態環境部發布《企業溫室氣體排放核算與報告指南鋁冶煉行業》，其中規定，鋁電解工序溫室氣體排放核算和報告范圍包括能源作為原材料用途的排放以及陽極效應排放，剔除了《工作方案》中鋁電解工序交流電耗導致的二氧化碳排放。

金曉表示，能源作為原材料用途的排放是指鋁電解工序陽極(碳素材料)作為原材料消耗產生的二氧化碳排放量，該過程的排放量通過實際陽極消耗量計算，陽極效應產生四氟化碳和六氟化二碳排放利用缺省值計算，不需要進行實測。這意味著不同電解鋁企業之間的碳排放強度差異僅取決于陽極消耗強度。

據國泰君安期貨高級分析師唐惠珽測算，電解鋁行業整體增加顯性碳成本6500萬元，分攤到單位電解鋁約為1.56元/噸。單個企業噸鋁顯性碳成本取決于陽極消耗量和碳價，行業中噸鋁陽極消耗量偏高的企業(落后者)2025年年底顯性碳成本約為11元/噸。為了降低顯性碳成本，相關企業可能通過降低陽極消耗量以及加快轉向惰性陽極等方式減少溫室氣體排放。

“由于不對電力消耗產生的間接排放進行管控，電力結構將不再是相關鋁企業應對碳市場需要考慮的問題，這一變化一方面確保了對排放源的單一管理，另一方面也是與國際接軌。對企業來說，僅管控直接排放顯著減輕了履約壓力，但綠色電力的購買需求也會減少，企業還是需要調整減排策略。”金曉說。

他認為，基于目前的配額分配和管理方案，電解鋁企業降低碳排放強度的唯一方式就是降低陽極消耗強度，這可以通過優化電解工藝、提高陽極質量、使用惰性陽極等方式實現。“使用惰性陽極是減排效果最明顯的方式，但使用惰性陽極時，電解過程中的直接溫室氣體排放幾乎被消除，企業也會因此不再屬于碳市場管控范圍。因此，如果電解鋁企業試圖通過碳市場獲得減排收益或者減少排放成本，那么就需要通過各類技術手段降低碳陽極消耗量，這是決定電解鋁企業碳成本的關鍵因素。”

孫匡文表示，在納入全國碳排放權交易市場后，電解鋁企業面臨一定挑戰，但同時迎來機遇。為降低生產中的碳排放量，企業需要通過引進先進技術和設備提升生產效率、降低能耗和減少排放，這無疑將增加企業運營成本。無法降低碳排放量的企業需要承擔高昂的碳稅成本，其競爭力隨之下降。而對技術創新力強、有效降低碳排放量的企業而言，納入全國碳排放權交易市場是個機遇，可以通過出售多余的碳排放權獲得經濟收益，將企業競爭力轉化為實實在在的經濟效益。

他表示，電解鋁企業可以通過降低單噸電解鋁溫室氣體排放量來實現降碳，也可以通過增加可再生能源的使用來實現降碳。《工作方案》以溫室氣體直接排放作為核算依據，外購的電力、熱及蒸汽所帶來的間接溫室氣體排放暫不在核算范圍，控制單噸溫室氣體排放是《工作方案》的主要方向，這與電解鋁行業階梯電價政策相呼應，共同促進電解鋁行業減碳。

已有企業作出表率

10月21日，生態環境部發布關于做好2023、2024年度發電行業全國碳排放權交易配額分配及清繳相關工作的通知，對2023、2024年度發電行業碳排放配額預分配、調整、核定、清繳等各項工作進行部署。這標志著全國碳市場第三個履約期相關工作的全面啟動，同時提前明確第四個履約期配額分配和清繳安排。

通知提到，根據《碳排放權交易管理暫行條例》，生態環境部編制了《2023、2024年度全國碳排放權交易發電行業配額總量和分配方案》。生態環境部應對氣候變化司相關負責人介紹，《2023、2024年度全國碳排放權交易發電行業配額總量和分配方案》既確保了制度的延續性和穩定性，又精準突出鼓勵導向，做出了將基于“供電量”核定配額調整為基于“發電量”、進一步簡化和優化各類修正系數、引入配額結轉政策、優化履約時間安排等優化調整。

據悉，全國碳排放權交易市場于2021年7月16日正式啟動，納入發電行業重點排放單位2000多家。目前已完成兩個履約期的配額交易與清繳工作，市場總體運行平穩，激勵約束機制初步形成，通過配額管理，助力發電行業高質量發展。

記者在中鋁集團官方平臺了解到，作為有色金屬行業龍頭企業，中鋁集團高度重視所屬重點排放企業的碳排放配額清繳履約工作，全力支持全國碳市場運行，積極參與行業碳排放政策及綠電鋁等產品評價標準的制定。

自全國碳市場第二履約期啟動以來，中鋁集團提前謀劃、精心組織，根據企業不同情況制定了具體工作方案，分類施策，建立“周跟蹤”機制，督促具備履約條件的企業快速履約，幫助履約困難的企業協調解決問題。所屬各相關企業積極落實履約主體責任，著力提升碳資產管理能力、夯實數據基礎，最終所有重點排放企業全部提前實現100%履約目標。

作為中鋁集團在云南省綠色鋁企業的代表，云鋁股份是國內首家通過“鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工”全產業鏈ASI認證的企業，是國內首批獲得產品碳足跡認證的電解鋁企業，所有產品均獲得中國質量認證中心(CQC)頒發的碳足跡證書，綠色認證領跑行業。云鋁股份積極構建碳資產管理體系，以綠色供應鏈管理為抓手，借助中國有色金屬行業EPD平臺，踐行“綠色鋁”碳履約社會責任。