“整體來看，近年來全球煤炭市場五大趨勢不變，但在大部分產煤國煤炭產量不同程度下降，地緣政治風險依然復雜、氣候變化存在較大不確定性等因素影響下，2025年國際煤炭市場供需局勢可能更加脆弱。”近日，中國煤炭經濟研究會副理事長梁敦仕在接受采訪時表示。

2024年全球煤炭產量、需求

和貿易量持續增加

梁敦仕指出，2020年，受疫情影響，全球煤炭需求、產量和貿易量都下滑，但接下來4年這三個指標都出現反彈、持續增長。

國際能源署(IEA)的報告顯示，2020年，由于疫情，全球煤炭消費需求大幅下降，同比下降4.4%，是二戰以來最大降幅。之后的4年，煤炭消費需求持續增長，但增幅逐年回落。2021年，隨著經濟逐漸復蘇，全球煤炭消費量同比增長7.7%。2022年同比增長4.7%，2023年為2.4%。2024年，盡管增速比往年放緩，但同比仍增長1%，消費量達87.7億噸，創下歷史新高。

產量方面，2020年，全球煤炭產量也全面下滑，同比下降4.8%。2021年，同比增長3.9%，2022年同比大幅增長10.3%，2023年同比增長3.4%。2024年12月，國際能源署發布的年度煤炭報告數據顯示，2024年全球煤炭產量繼續上升，首次突破90億噸，達90.96億噸，同比增長0.8%，創下歷史新高。

貿易方面，2020年，全球煤炭貿易量降至12.96億噸，同比下降10.4%;2021年同比增長1.6%;2022年同比增長1.0%;2023年達15.1億噸，同比增長10.4%。2024年全球煤炭貿易量預計為15.46億噸，同比增長2.4%，動力煤和冶金煤分別增長0.7%和2.0%。

煤炭價格劇烈震蕩后回落趨穩

梁敦仕介紹，動力煤方面，近4年，全球幾個關鍵價格指數都呈現震蕩然后回落趨穩的走勢。

歐洲三港ARA動力煤價格在2020年5月跌至每噸37.8美元，2022年7月暴漲到每噸407.5美元的峰值，之后波動下降，2023年下半年以來基本處于每噸100美元至150美元之間。

“2025年1月3日的價格為每噸112.6美元，已經基本消除疫情、俄烏沖突等突發因素帶來的沖擊影響，回歸到供需基本面新均衡狀態的價格水平。”梁敦仕說。

梁敦仕介紹，南非理查德港動力煤價格指數走勢也基本如此，2020年4月降到每噸44.58美元，2022年7月上漲到每噸370美元，2023年以后波動回落，2025年1月3日已降至每噸100.13美元。

紐卡斯爾港動力煤價格于2020年8月28日跌至每噸47.99美元，2022年9月9日上漲到每噸452.8美元，之后快速下降到每噸120美元至150美元之間，2025年1月3日，該價格為每噸120.97美元?？梢钥闯觯搩r格也是經劇烈震蕩后波動回落趨穩，但較疫情和俄烏沖突之前的水平上了一個新臺階。

近4年，煉焦煤價格更是暴漲暴跌。以澳大利亞昆士蘭州海角港峰景礦優質煉焦煤平倉價為例，在2020年11月跌破100美元，至每噸97.25美元，2022年3月暴漲到每噸670美元，然后快速下降，之后一直在每噸300美元上下波動。2024年3月之后該價格降到每噸223.5美元，尤其是8月之后一度跌到每噸180美元。2025年1月3日，該價格又回漲到每噸近200美元，仍處于歷史較高水平。

歐美主要國家和地區

煤炭消費延續下降趨勢

近十幾年來，歐盟國家煤炭消費量持續下降。2020年，由于疫情蔓延、經濟萎縮，歐盟煤炭表觀消費量由2006年的8.29億噸下降到3.9億噸，下降了53%。

疫情發生后，歐盟煤炭消費量出現短暫回升。2021年，歐盟煤炭消費量反彈，同比增長14%，回升到4.39億噸。同時，煤炭進口量也同比增長28%。

2022年，歐盟煤炭需求繼續上升，達4.76億噸，同比增長8.5%。2022年2月，俄烏沖突爆發后，西方國家對俄煤實行禁運制裁。為防止煤炭進口供應短缺或出現天然氣斷供，歐盟國家在全球搶購煤炭，當年煤炭進口量同比增長18%。

2023年，歐盟煤炭消費需求又回歸到下降的趨勢，全年消費量降至3.68億噸，同比下降22.7%，比峰值期下降56%，創歷史新低。2023年，該地區煤炭進口量跌破1億噸，至9420萬噸，同比下降25.8%。

“2024年上半年，歐盟煤炭表觀消費同比下降24.6%，煤炭進口也減少至3190萬噸，同比下降42.1%。”梁敦仕說。

另外，值得注意的是，英國作為老牌工業國家，2024年9月底，關停了最后一家燃煤電廠——位于英格蘭中部的Ratcliffe-on-Soar發電廠。再加上此前英國在2015年已關閉了所有煤礦，標志著英國已基本退出煤炭市場。

德國曾經也是產煤大國，1985年煤炭產量達5.15億噸，之后急劇減少。

2018年末，德國按照歐盟要求，將魯爾礦區最后2個硬煤井工礦全部關閉。同時，本土的露天褐煤產量也逐漸減少，2023年煤炭產量降至1.02億噸。

最新數據顯示，2024年1月至11月，德國煤炭產量同比下降10.0%，全年產量可能首次跌破1億噸。

美國煤炭產量和消費量在2008年達到峰值，煤炭產量11.72億短噸(1短噸約合0.907噸)，消費量11.21億短噸。近十幾年來，美國煤炭消費量和產量持續快速下降。2008年之后，在頁巖油氣的沖擊下，美國煤炭消費量下降了六成，降至40多年來的最低點。2020年，受疫情影響，美國煤炭消費量為4.77億短噸，同比下降18.7%。雖然2021年美國煤炭消費量曾短暫反彈，同比增長14.5%，但2022年、2023年，美國煤炭消費量又分別同比下降7.8%和17.4%。數據顯示，2024年前三季度，美國煤炭消費量同比下降4.2%。

值得注意的是，歐盟和美國的煤炭消費量在全球煤炭消費總量中的占比急劇下降，目前兩者合計僅占8%左右。

南亞、東南亞地區

煤炭消費需求繼續大幅增長

梁敦仕介紹，全球煤炭消費增長的重心已經轉移到亞洲，尤其是南亞和東南亞。近20年來，印度煤炭消費量持續上升。2022年，印度煤炭表觀消費需求總量達11.55億噸，同比增長8%。2023年達12.6億噸，同比增長9%以上。2024年超13億噸，同比增長8%左右。

同時，為滿足不斷增長的需求，印度煤炭產量和進口量也持續增長。2023年，印度煤炭部公布的數據顯示，印度煤炭總產量(包括褐煤)累計為10.1億噸，首次突破10億噸，比上年增加約1億噸，同比增長10.9%。同時，該國煤炭進口量也在增加。印度商工部發布的數據顯示，2023年，印度累計進口煤炭2.52億噸，同比增長7.7%。

2024年，印度煤炭產量繼續保持較大幅度增長，預計達10.8億噸，同比增長7.2%。煤炭進口先高后低，全年進口量可能與上一年持平或小幅增長。

梁敦仕認為，從人口規模、發展階段、發電量、鋼鐵產量、能源稟賦和消費特點等方面來看，未來印度煤炭消費量還將大幅增加。

2024年2月，印度煤炭部能源研究室發布報告，預測印度的煤炭需求到2030財年(印度一財年從當年4月1日至次年3月31日)將增加到15億噸，到2047財年將增至20億噸。

印度煤炭部部長普拉哈德·喬希(Pralhad Joshi)曾表示，未來8年，印度煤炭需求預計將呈現平穩上升趨勢。印度煤炭部宣布，計劃到2027年印度煤炭產量達14.04億噸，到2030年進一步增加至15.77億噸。

除本國產量增加以外，預計未來印度煤炭進口量也將維持較大的規模，尤其是煉焦煤進口量還將繼續增加。

越南煤炭需求增長很快。目前，越南年產煤炭大約5000萬噸，煤炭需求越來越靠進口來滿足。越南曾經是煤炭出口國，2015年成為煤炭凈進口國，之后煤炭進口持續大幅增長。隨著煤炭需求的不斷上升，為保障煤炭供應，該國一方面努力穩定國內煤炭產量，另一方面加大煤炭進口力度。2023年，越南煤炭進口量為5116萬噸，同比增長61.4%。2024年，越南煤炭進口量同比增長24.9%，超6300萬噸，已與整個歐盟進口總量相當，成為全球第五大煤炭進口國。越南政府預測，未來其煤炭進口量將繼續增長，不久可能達1億噸。

全球煤炭資產并購

活動趨于活躍

礦業巨頭嘉能可(Glencore)前兩年完成對哥倫比亞塞雷洪煤礦(Cerrejon)全部股權收購之后，2024年7月，又完成了對加拿大礦業公司泰克資源(Teck Resources)旗下煉焦煤部門Elk Valley Resources多數股權的收購。這兩筆收購使嘉能可的動力煤和煉焦煤年產能增至1.3億噸。

同樣，2024年，美國博地能源(Peabody Energy)以38億美元收購英美資源(Anglo American)在澳大利亞的4個冶金煤礦——蘭巴北煤礦(Moranbah North)、 格羅夫納煤礦(Grosvenor)、阿奎拉煤礦(Aquila)和卡普克爾煤礦(Capcoal)的資產。

澳大利亞南32公司(South 32)以16.5億美元的價格將其位于新南威爾士州的伊拉瓦拉(Illawarra)焦煤資產出售給新加坡 Golden Energy and Resources和澳大利亞 M Resources旗下的公司。

2024年8月21日，美國煤炭生產商阿奇資源公司(Arch Resources)宣布，與競爭對手康索爾能源公司(Consol Energy)合并，旨在打造一家價值超過50億美元的北美煤炭礦業巨頭，以應對煤價下滑和成本上升的困境。

2025年及未來國際煤炭市場

發展走勢展望

“總體來看，近年來全球煤炭市場五大趨勢不變，需求仍可能呈現小幅增長，但大部分產煤國煤炭產量不同程度下降。由于地緣政治風險依然復雜、氣候變化存在較大不確定性因素，市場也會出現一些新變化，導致新一年的世界煤炭供需局勢可能會變得更加脆弱。”梁敦仕說。

梁敦仕指出，全球煤炭消費需求小幅增長的趨勢不變，但歐美等西方發達國家需求將繼續下降，而南亞、東南亞及其他發展中國家需求仍將增長;世界煤炭產量繼續增長的趨勢不變，但各國情況不同，產量更加集中在少數幾個產煤國，2024年世界前三大煤炭生產國產量都創出歷史最高紀錄;國際煤炭貿易規模不斷擴大的趨勢不變，但由于地緣政治、產需變化和貿易政策調整，全球煤炭流通格局將進一步深刻重塑;煤炭成本推動價格持續上漲的趨勢不變，經過2024年的連續調整，國際煤價已從由疫情、俄烏沖突等突發因素疊加激起的過高價格上，逐漸回落到供需基本面日趨正常的水平;全球應對氣候變化、綠色低碳發展、清潔能源轉型的趨勢不變，不同國家和地區及企業在戰略、策略上更加注重經濟發展、環境保護與能源安全的平衡，更加注重適應新趨勢、新挑戰。

梁敦仕從需求、供應、貿易及氣候影響方面對2025年全球煤炭市場進行了分析。

需求方面，西歐去煤化的影響沖擊明顯減弱，美國煤炭需求可能回升，印度和東南亞地區煤炭消費增長依然強勁。

供應方面，澳大利亞煤炭產量保持穩定，印尼產量將穩中趨降，歐洲及美國、南非、哥倫比亞、加拿大等國家和地區的煤炭產量將不同程度下降。

貿易方面，地緣政治局勢仍然嚴峻，海運物流紅海航線遭到威脅，俄羅斯煤炭出口仍受制約，美國、哥倫比亞、南非等國煤炭出口量可能下降。

氣候方面，2024年北半球暖冬導致煤炭需求減少。印度水電出力充足，煤炭進口顯著減弱，而印尼、蒙古國煤炭產量和出口量仍維持增長。但2025年的氣候存在較大的不確定性，可能給煤炭供需兩方面都帶來嚴重影響。