十年磨一劍新大氣法千呼萬(wàn)喚始出來(lái)。8月29日，大氣污染防治法修訂草案通過(guò)，修改后的大氣污染防治法自2016年1月1日起施行，其中對(duì)超排重罰、煤的清潔化利用和重點(diǎn)監(jiān)控范圍等內(nèi)容提出了更加嚴(yán)格的規(guī)定，并取消了現(xiàn)行法律中對(duì)造成大氣污染事故企業(yè)事業(yè)單位罰款“最高不超過(guò)50萬(wàn)元”的封頂限額。毫無(wú)疑問(wèn)，此次大氣污染防治法修訂，將給環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇的同時(shí)，電力、鋼鐵等高污染行業(yè)也面臨著挑戰(zhàn)。機(jī)構(gòu)分析，隨著環(huán)保“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，下半年環(huán)保板塊將迎來(lái)持續(xù)投資機(jī)會(huì)。

大氣治理公司直接受益

環(huán)保板塊投資歷來(lái)受政策影響較大，尤其是大氣污染防治領(lǐng)域，其行業(yè)發(fā)展方向、規(guī)模等與國(guó)家的政策、法律、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)息息相關(guān)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)需求的釋放都依賴政策的推動(dòng)。而政策的進(jìn)一步落實(shí)正是為大氣治理行業(yè)進(jìn)行了鋪墊。

當(dāng)前，煙氣除塵、脫硫、脫硝是大氣污染治理的三大業(yè)務(wù)板塊。中國(guó)能源消費(fèi)長(zhǎng)期以煤炭為主，我國(guó)二氧化硫及氮氧化物排放總量位居世界第一，根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)一次能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)中煤炭仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。隨著燃煤量的增加，燃煤排放的二氧化硫也不斷增長(zhǎng)。

日益增加的二氧化硫排放量以及更加嚴(yán)格的政策和監(jiān)管手段催生了大量的脫硫設(shè)備技改、重建需求以及新增的脫硝需求。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股在大氣污染治理方面主營(yíng)業(yè)務(wù)為脫硫、脫硝的上市公司主要有中電遠(yuǎn)達(dá)、龍凈環(huán)保、永清環(huán)保、清新環(huán)境、龍?jiān)醇夹g(shù)和凱迪電力6家。除凱迪電力未來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)將向生物質(zhì)發(fā)電轉(zhuǎn)型，其余5家仍將著重發(fā)展大氣污染治理業(yè)務(wù)。其中，記者了解到，清新環(huán)境自主研發(fā)的單塔一體化脫硫除塵深度凈化技術(shù)，憑借占地面積孝成本低、維護(hù)費(fèi)用低、運(yùn)行費(fèi)用低等特點(diǎn)，被運(yùn)用于火河南孟津電廠、重慶神華、陜西大唐發(fā)電站等多個(gè)大型電廠改造項(xiàng)目。脫硫領(lǐng)域的佼佼者還有龍凈環(huán)保，該公司干法脫硫技術(shù)被列入國(guó)家“863”計(jì)劃項(xiàng)目，公司還中標(biāo)寶鋼400平方米國(guó)內(nèi)最大燒結(jié)機(jī)項(xiàng)目。公司還是國(guó)際上惟一同時(shí)擁有電除塵器、濕法脫硫和氣力輸送配套百萬(wàn)KW機(jī)組業(yè)績(jī)能力的企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋中國(guó)石化、中國(guó)石油、大唐集團(tuán)等各大重污染工業(yè)企業(yè)。此外，三維絲收購(gòu)北京洛卡環(huán)保獲批，也進(jìn)入脫硝行業(yè)。近期三維絲與洛卡環(huán)保聯(lián)合投標(biāo)，中標(biāo)山東省的三個(gè)鍋爐脫硝系統(tǒng)的投資、建設(shè)及運(yùn)用項(xiàng)目，公司表示，以上訂單預(yù)計(jì)在2015年為公司貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)約3300萬(wàn)元。

此外，大氣板塊投資邏輯除了傳統(tǒng)的脫硫脫硝外，以清潔煤為主的“新常態(tài)”被多家機(jī)構(gòu)看好，其中生物質(zhì)能替代廣受關(guān)注。目前仍停牌的凱迪電力，主營(yíng)業(yè)務(wù)為生物質(zhì)發(fā)電、煤矸石環(huán)保發(fā)電，同時(shí)拓展頁(yè)巖氣、生物質(zhì)合成油等高科技新能源業(yè)務(wù)。

環(huán)境監(jiān)測(cè)更上一層樓

新法還強(qiáng)化對(duì)機(jī)動(dòng)車污染控制的具體措施，機(jī)構(gòu)分析，這將催生出高速增長(zhǎng)的機(jī)動(dòng)車尾氣治理市常上市公司中威孚高科子公司威孚力達(dá)是國(guó)內(nèi)汽車尾氣催化凈化裝置規(guī)模最大的供應(yīng)商，全面受益于柴油機(jī)尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)及非道路機(jī)械市場(chǎng)擴(kuò)容等因素。

此外，新法重拳處罰違法企業(yè)，并提出建立大氣環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)、大氣污染源監(jiān)測(cè)等相關(guān)信息共享機(jī)制，對(duì)環(huán)境監(jiān)測(cè)的廣度如向公眾公開(kāi)，深度如與大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)+結(jié)合，提出更高要求，將使具有先進(jìn)技術(shù)且擁有訂單支撐的環(huán)境監(jiān)測(cè)站上風(fēng)口。先河環(huán)保公司產(chǎn)品包括空氣質(zhì)量連續(xù)自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、煙氣在線自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)以及數(shù)字應(yīng)急監(jiān)測(cè)車等，公司的手持PM2.5檢測(cè)儀日前已推向市常公司還受益于京津冀一體化影響，在污染重點(diǎn)區(qū)域河北省內(nèi)擁有較大市場(chǎng)份額，近一個(gè)月來(lái)在華北地區(qū)先后中標(biāo)多個(gè)空氣監(jiān)測(cè)項(xiàng)目，中標(biāo)額總計(jì)超過(guò)3500萬(wàn)元。同樣，環(huán)境檢測(cè)領(lǐng)域的上市公司還有雪迪龍，公司主營(yíng)煙氣排放連續(xù)檢測(cè)、環(huán)境空氣治理連續(xù)檢測(cè)、垃圾焚燒煙氣監(jiān)測(cè)，在全國(guó)范圍內(nèi)包括京津冀一體化的重點(diǎn)省份河北省，共分布54個(gè)辦事處，相關(guān)工作人員向記者表示，除了檢測(cè)領(lǐng)域外，公司現(xiàn)參股青海環(huán)保子公司，第一次涉足大氣治理業(yè)務(wù)。

重污染行業(yè)壓力大

新大氣法的實(shí)施對(duì)控制治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)是利好，但對(duì)污染企業(yè)來(lái)說(shuō)卻是“緊箍咒”。尤其是新法取消了“造成大氣污染事故環(huán)保罰款50萬(wàn)元上限額度”的規(guī)定，變?yōu)榘幢稊?shù)計(jì)罰，必將對(duì)污染企業(yè)產(chǎn)生巨大的震懾作用。

在大氣污染嚴(yán)重的行業(yè)中，火電行業(yè)將是大氣污染治理的重點(diǎn)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，火電行業(yè)工業(yè)廢氣排放量占總排放量的42.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)鋼鐵(12.8%)和非金屬礦物制品業(yè)(11.5%)。新大氣污染法無(wú)疑增加了以上這些重污染企業(yè)的大氣治理的成本投入，例如以火電發(fā)電為主的國(guó)電電力、內(nèi)蒙華電、華電國(guó)際等更是首當(dāng)其沖。

此外，污染最嚴(yán)重的煤炭發(fā)電企業(yè)，在面臨發(fā)電廠提標(biāo)改造成本加大的同時(shí)，用電量需求遞減又制約其發(fā)展。受氣溫及經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨緩等因素影響，2014年全國(guó)全社會(huì)用電量5.52萬(wàn)億千瓦時(shí)，全社會(huì)用電量增速放緩到3.8%，同比回落3.8個(gè)百分點(diǎn)，電力消費(fèi)需求增速創(chuàng)1998年以來(lái)新低。今年7月全社會(huì)用電量累計(jì)同比僅增加0.84%，其中，第二產(chǎn)業(yè)的全社會(huì)用電量累計(jì)同比下降0.93%。

相反，對(duì)于這些發(fā)電企業(yè)，環(huán)境“十三五”規(guī)劃對(duì)非煤炭資源發(fā)展將進(jìn)一步鼓勵(lì)，明確扶持水電、地?zé)帷L(fēng)電、太陽(yáng)能、核電、生物質(zhì)能源，提倡煤炭清潔利用。近期，有多家上市公司紛紛發(fā)布公告稱進(jìn)軍光伏和風(fēng)電，如今年8月甘肅電投擬定向增發(fā)募資約27億元用于風(fēng)電場(chǎng)收購(gòu)和開(kāi)發(fā)。今年6月方大集團(tuán)定增10億加碼光伏產(chǎn)業(yè)等。投資者可關(guān)注未來(lái)非傳統(tǒng)能源發(fā)展所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。