當(dāng)春回大地、氣溫躥升，深處“嚴(yán)寒”的光伏行業(yè)也正直面著久違的躁動(dòng)，搶貨、搶工期、搶并網(wǎng)……

然而這在更多業(yè)內(nèi)人士看來似乎更像“最后的狂歡”，因?yàn)檎咴诖呱鷵屟b潮的同時(shí)，也在徹底顛覆以往的投資生態(tài)，回旋上游，2025年的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈或許等來的不是期待中的穿越周期而是最為慘烈的淘汰賽。

但抱怨不如行動(dòng)，從晶科、晶澳、隆基、天合、通威五大巨頭的市場(chǎng)軌跡來看，他們已在各自的方向上快馬加鞭。

晶科：光儲(chǔ)并進(jìn)

時(shí)間拉回至2020年，當(dāng)已連續(xù)四年霸屏組件出貨量之王而面臨趕超風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，晶科選擇了暫時(shí)蟄伏以搶先布局下一代技術(shù)。與此同時(shí)，晶科將觸角探向了儲(chǔ)能。

公開資料顯示，2020年底晶科在其經(jīng)營(yíng)范圍新增了儲(chǔ)能業(yè)務(wù);2021年年報(bào)顯示，晶科家庭戶用及工商業(yè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主流市場(chǎng)渠道已經(jīng)逐步打開;2022年，晶科持續(xù)加碼儲(chǔ)能，成立多個(gè)儲(chǔ)能公司業(yè)務(wù)涵蓋從電芯到PACK組裝等多個(gè)環(huán)節(jié)，并推出了戶儲(chǔ)、工商儲(chǔ)、大儲(chǔ)三大解決方案;2023年，晶科高層對(duì)外強(qiáng)調(diào)“儲(chǔ)能和組件業(yè)務(wù)一樣同等重要”，儲(chǔ)能也被列入主營(yíng)業(yè)務(wù)。

近兩年，在晶科官方渠道上，儲(chǔ)能訂單毫無疑問成為重點(diǎn)披露方向。今年開年，在晶科能源董事長(zhǎng)李仙德的2025年戰(zhàn)略暢想中，“光儲(chǔ)平價(jià)上網(wǎng)”被列入堅(jiān)定作為的第一選項(xiàng)。第一季度，晶科已連續(xù)簽訂或交付德國(guó)、澳大利亞、中東、泰國(guó)等多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，光儲(chǔ)聯(lián)動(dòng)趨勢(shì)可見其中。

盡管晶科目標(biāo)直指“全球前三大儲(chǔ)能供應(yīng)商”，但2023年度，其光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)營(yíng)收仍占比高達(dá)98%。

晶澳：內(nèi)外“開花”

晶澳，則為業(yè)內(nèi)低調(diào)的代名詞，卻始終盤踞于第一梯隊(duì)。

無可否認(rèn)，行業(yè)風(fēng)暴之下晶澳也行至又一個(gè)十字路口。然而，洶涌的市場(chǎng)質(zhì)疑聲之下，組織調(diào)整、人事變革、資本動(dòng)作……國(guó)內(nèi)外重要訂單，晶澳的身影隨處可見。

海外市場(chǎng)，開年至今晶澳披露了多個(gè)重要訂單。全球最大光儲(chǔ)項(xiàng)目，包含5.2GW光伏電站，并配備19GWh電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，5.2GW組件大單便由晶科和晶澳兩家平分。晶澳還拿下了非洲最大光儲(chǔ)項(xiàng)目——康翁波(Kom Ombo Abydos)二期1GW+600MWh光儲(chǔ)項(xiàng)目，其1.25GW組件將全部由晶澳供貨。值得重視的是，據(jù)悉康翁波一期項(xiàng)目組件同樣由晶澳獨(dú)家供貨，這也足見晶澳產(chǎn)品的實(shí)績(jī)和品牌的影響力。此外，3月，晶澳與墨西哥知名光伏分銷商Exel Solar達(dá)成260MW組件分銷協(xié)議，并且還獨(dú)家供貨了韓國(guó)SK集團(tuán)旗下主營(yíng)綜合能源業(yè)務(wù)的SK E&S獨(dú)立開發(fā)的首個(gè)韓國(guó)本土大型地面光伏項(xiàng)目，以及LG集團(tuán)越南工廠。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，晶澳則加速拓展“朋友圈”。去年底，晶澳科技董事長(zhǎng)靳保芳拜訪了中核匯能，雙方就強(qiáng)化新能源領(lǐng)域的合作進(jìn)行深入交流。今年開年，新任中國(guó)區(qū)總裁靳軍輝到訪電建國(guó)際旨在進(jìn)一步加強(qiáng)雙方在海外新能源領(lǐng)域的合作。此外，晶澳還分別與創(chuàng)維光伏、山東高速(新加坡)有限公司、越秀產(chǎn)業(yè)基金簽訂了戰(zhàn)略合作。

不難發(fā)現(xiàn)的是，組件業(yè)務(wù)之外，作為晶澳“一體兩翼”戰(zhàn)略的重要一翼，晶澳智慧能源動(dòng)作頻頻，這也將進(jìn)一步為晶澳由單純的生產(chǎn)者向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型、塑造多元化收益模式增加籌碼。

隆基：瘋狂簽單

于技術(shù)迭代中建起的“隆基王朝”，依舊押注于技術(shù)。

兩年前的2022年，當(dāng)大部分企業(yè)站于n型TOPCon技術(shù)，并且TOPCon產(chǎn)能已開始大規(guī)模席卷市場(chǎng)之時(shí)，隆基終于揭開了下一代技術(shù)的神秘面紗。2022年11月，隆基發(fā)布了基于HPBC技術(shù)的新一代組件新品Hi-MO6。不足一年后的2023年9月，隆基董事長(zhǎng)鐘寶申在半年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，BC電池將是未來5-6年晶硅電池的絕對(duì)主流，未來隆基的大量產(chǎn)品都會(huì)走向BC技術(shù)路線，自此了官宣了隆基“All in BC”。2024年5月，隆基發(fā)布基于HPBC二代電池技術(shù)的Hi-MO 9組件新品，并計(jì)劃逐步將HPBC 1.0升級(jí)為HPBC2.0。

但2024年前三季度，隆基組件出貨量，BC組件銷量占比僅不足30%。這也是BC產(chǎn)品的真實(shí)縮影，據(jù)相關(guān)企業(yè)透露，2024年BC產(chǎn)品全球市場(chǎng)占比約5%。因此，提高BC產(chǎn)品市場(chǎng)占比也成為隆基的首要任務(wù)。

一季度，在隆基官方渠道上，也開啟“爆單”模式，在歐洲、中東地區(qū)等連連簽下訂單。

不容忽視的還有，盡管爭(zhēng)論不休，但隆基確已掀起B(yǎng)C浪潮，BC軍團(tuán)逐漸擴(kuò)大。這次，隆基是否將再次攪動(dòng)行業(yè)格局呢?

天合：戰(zhàn)略升級(jí)

早在1997年，嗅到太陽(yáng)能商機(jī)的高紀(jì)凡便創(chuàng)立了天合光能。15年后，當(dāng)天合仍然高居組件出貨量榜首時(shí)，高紀(jì)凡已準(zhǔn)備好再次提前出手。

2015年，高紀(jì)凡掛帥成立天合儲(chǔ)能，至此也宣告了天合正式跨界進(jìn)軍儲(chǔ)能行業(yè)。財(cái)報(bào)顯示，天合儲(chǔ)能業(yè)務(wù)至今已涵蓋源網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)、工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)、戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)等儲(chǔ)能系統(tǒng)以及儲(chǔ)能電芯、儲(chǔ)能電池艙、儲(chǔ)能變流器、綜合智慧能源管理系統(tǒng)等核心設(shè)備。

2018年，天合進(jìn)一步拓展版圖，收購(gòu)全球首批光伏跟蹤支架企業(yè)之一、西班牙公司Nclave，進(jìn)軍跟蹤支架領(lǐng)域。疊加系統(tǒng)開發(fā)，天合早已形成三大業(yè)務(wù)板塊：系統(tǒng)產(chǎn)品、系統(tǒng)工程以及智慧能源業(yè)務(wù)。2023年度，系統(tǒng)產(chǎn)品中組件業(yè)務(wù)營(yíng)收占比仍高達(dá)

但提前布局無疑也構(gòu)成了天合的強(qiáng)大底氣，當(dāng)制造產(chǎn)業(yè)鏈深陷泥潭難以解脫之時(shí)，“變陣”輕而易舉：今年1月3日，天合光能發(fā)布公告，選舉高海純女士為公司第三屆董事會(huì)聯(lián)席董事長(zhǎng)，并擔(dān)任公司解決方案事業(yè)群總裁，致力于將公司從光伏產(chǎn)品制造商轉(zhuǎn)型升級(jí)為光伏及儲(chǔ)能智慧能源整體解決方案提供商。托舉二代、戰(zhàn)略升級(jí)，兩全其美。

今年一季度，由組件、支架、儲(chǔ)能組合而成的天合綜合解決方案已快速挺進(jìn)英國(guó)、日本、西班牙等重要市場(chǎng)。

通威：技術(shù)“通殺”

備受矚目的“通威帝國(guó)”橫跨農(nóng)業(yè)和光伏兩大板塊。光伏產(chǎn)業(yè)鏈，通威早已拿下硅料、電池片雙“桂冠”，并且通過聯(lián)姻天合等其他頭部企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了從硅料、硅片、電池片、組件到電站的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋。但通威自2013年便擁有的組件業(yè)務(wù)，多以配套自用為主，并未大規(guī)模對(duì)外銷售，直至2022年。

2022年8月，在華潤(rùn)電力3GW光伏組件集采中標(biāo)候選人中，赫然出現(xiàn)了通威的名字，至此也宣告了通威正式“殺入”組件供應(yīng)商，劍指全球前三。

由于手握上游產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)，通威組件的成本和品質(zhì)控制能力自是被認(rèn)為獨(dú)家優(yōu)勢(shì)，借此也進(jìn)一步加速了擴(kuò)張步伐。2022年通威便進(jìn)入全球組件出貨量前十，2023年已躍升至第五的位置。然而，在終極目標(biāo)仍未達(dá)成之時(shí)，繼續(xù)深化組件戰(zhàn)略也成為通威的重要任務(wù)之一。

不過，不同于其他頭部企業(yè)，在技術(shù)路線上，通威選擇了“通殺”。TOPCon技術(shù)，據(jù)悉自2020年開始通威自主研發(fā)了“TNC”技術(shù)。3月20日，通威宣布，經(jīng)國(guó)際權(quán)威認(rèn)證機(jī)構(gòu)TüV測(cè)試，在2382*1134mm標(biāo)準(zhǔn)尺寸下，通威TNC-G12R組件正面功率達(dá)到682.8瓦，轉(zhuǎn)換效率達(dá)25.28%;在2384*1303mm標(biāo)準(zhǔn)尺寸下，通威TNC-G12組件功率達(dá)到778.5瓦，轉(zhuǎn)換效率達(dá)25.06%，再次刷新了TOPCon兩種主流版型的組件效率和功率紀(jì)錄。而異質(zhì)結(jié)技術(shù)，通威同樣早已入局了異質(zhì)結(jié)俱樂部，2384*1303mm標(biāo)準(zhǔn)組件尺寸下，組件功率、效率已分別刷新至783.2W、25.21%。

與此同時(shí)，夯實(shí)海外市場(chǎng)同樣是通威急需補(bǔ)足的短板。一季度，通威集中披露了來自意大利、波蘭的多個(gè)海外組件訂單。