“中國神船”旗下資產(chǎn)整合方案浮出水面。

8月23日，中國動(dòng)力和中國船舶公告揭開中國船舶集團(tuán)旗下柴油機(jī)業(yè)務(wù)整合帷幕。公告顯示，中國動(dòng)力全資子公司中船柴油機(jī)將以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)，向中國動(dòng)力、中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)及中國船舶開展柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)收購，總交易對(duì)價(jià)達(dá)到226.3億元。

通過業(yè)務(wù)整合，中國動(dòng)力也將進(jìn)一步鞏固其在國內(nèi)艦船柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域龍頭地位。而且，今年是深化國企改革三年行動(dòng)的最后一年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中船系整合對(duì)其他國企集團(tuán)重組整合、混改、激勵(lì)具有借鑒意義。

中國動(dòng)力主攻船舶動(dòng)力業(yè)務(wù)

根據(jù)方案，此次中國動(dòng)力此次業(yè)務(wù)整合的對(duì)手方為中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)及中國船舶，均為中國動(dòng)力間接控股股東中國船舶集團(tuán)控制的子公司。

業(yè)務(wù)整合的具體方案為，中國動(dòng)力全資子公司中船柴油機(jī)以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)，向中船工業(yè)集團(tuán)收購其持有的中船動(dòng)力集團(tuán)36.23%股權(quán)、向中國船舶收購其持有的中船動(dòng)力集團(tuán)63.77%股權(quán)、向中國動(dòng)力自身收購其持有的中國船柴100%股權(quán)、陜柴重工100%股權(quán)、河柴重工98.26%股權(quán)，并以現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)收購中船重工集團(tuán)持有的河柴重工1.74%股權(quán)。上述總交易價(jià)格合計(jì)226.3億元。

本次交易完成后，中船柴油機(jī)成為中國動(dòng)力下屬從事柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)的控股子公司，其持有中國船柴、陜柴重工、河柴重工、中船動(dòng)力集團(tuán)100%股權(quán)。

資料顯示，中船柴油機(jī)為今年2月25日新成立。也就是說，中船柴油機(jī)的正是為本次業(yè)務(wù)整合而誕生。今年1月中旬，中國動(dòng)力曾公布此次業(yè)務(wù)整合預(yù)案，其中便提及將新設(shè)立子公司完成，并以此新設(shè)子公司為核心完成業(yè)務(wù)整合。

中國動(dòng)力方面表示，本次交易完成后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋燃?xì)鈩?dòng)力、蒸汽動(dòng)力、柴油機(jī)動(dòng)力、綜合電力、化學(xué)動(dòng)力、熱氣機(jī)動(dòng)力、核動(dòng)力(設(shè)備)等七類動(dòng)力業(yè)務(wù)及機(jī)電配套業(yè)務(wù)。

完成此次交易后，中國動(dòng)力對(duì)中船柴油機(jī)的持股比例將從100%降至51.85%，而中船工業(yè)集團(tuán)將持有中船柴油機(jī)16.51%股權(quán)，而中國船舶則持有中船柴油機(jī)31.63%股權(quán)。

不過，中國動(dòng)力仍將持有中船柴油機(jī)控股權(quán)，明確了中國動(dòng)力作為中國船舶集團(tuán)下屬船舶動(dòng)力業(yè)務(wù)上市公司的定位，鞏固其在國內(nèi)艦船柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域龍頭地位。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)源于“南北船”合并

事實(shí)上，今年是國企改革三年行動(dòng)方案(2020-2022)的最后一年。隨著國企改革三年行動(dòng)的持續(xù)推進(jìn)，2021年以來，國有企業(yè)以及中央企業(yè)的戰(zhàn)略性重組、專業(yè)化整合以及相關(guān)并購進(jìn)度明顯按下“快進(jìn)鍵”。

此次中船系業(yè)務(wù)重組方案也提及其內(nèi)部同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的由來。中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)聯(lián)合重組前，中國動(dòng)力與中國船舶下屬柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

回溯過去，中國船舶集團(tuán)，系由南北船合并重組而來。2019年10月25日，國務(wù)院國資委官方網(wǎng)站發(fā)布消息，經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，中船工業(yè)集團(tuán)與中船重工集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組。同年11月26日，南北船合并重組后形成的中國船舶集團(tuán)有限公司在北京召開成立大會(huì)，并舉行揭牌儀式，宣告“南北船”合并重組落定，成為全球最大的造船集團(tuán)。

實(shí)際上在南北船合并之后，外界即普遍認(rèn)為，新成立的中國船舶集團(tuán)旗下相關(guān)資產(chǎn)的資本運(yùn)作有望提速，畢竟南北船此前業(yè)務(wù)存在太多的交叉和重疊。事實(shí)也正如此，中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)聯(lián)合重組后，中國動(dòng)力與中國船舶成為中國船舶集團(tuán)控制下屬公司，在柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

國企改革按下加速鍵

在廣發(fā)證券一位分析師看來，此次業(yè)務(wù)重組有兩方面意義，首先，從監(jiān)管角度來講，此次資產(chǎn)重組，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。“另一方面，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來說，中船旗下柴油機(jī)業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展，減少內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，提高整個(gè)柴油機(jī)業(yè)務(wù)板塊的議價(jià)能力以及市場(chǎng)話語權(quán)。”

此次方案也提及，中國船舶集團(tuán)下屬柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)將進(jìn)一步整合，將業(yè)務(wù)并入中國動(dòng)力有利于規(guī)范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，推動(dòng)柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)統(tǒng)籌協(xié)同，有利于柴油機(jī)動(dòng)力整機(jī)及主要零部件業(yè)務(wù)整體能力提升。

另外，值得注意的是，本次重組的標(biāo)的公司均為涉軍企業(yè)，而在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著國企改革三年行動(dòng)方案時(shí)限將近，中船系業(yè)務(wù)整合加速對(duì)其他軍工集團(tuán)重組整合、混改、激勵(lì)具有借鑒意義。

中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧認(rèn)為，當(dāng)前國企戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合的方向是以優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主體，適時(shí)組建新的專業(yè)化集團(tuán)，通過資源優(yōu)化配置切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。“類似中國船舶集團(tuán)重組整合在相關(guān)領(lǐng)域還會(huì)有新動(dòng)作”，該人士認(rèn)為。