1月26日，全球新能源汽車龍頭公司特斯拉召開了2022年第四季度財報電話會議。2022年第四季度，特斯拉實現營收243.18億美元，同比增加37%，凈利潤為36.87億美元，同比增加59%，營收與凈利潤在創下歷史新高的同時，也都超出了市場預期。

公布財報后特斯拉連續第二日盤中漲超10%，較1月份低點漲近75%，約合人民幣1.6萬億元，全周漲逾33%。國內新能源汽車產業鏈個股自去年下半年開始便有一蹶不振的趨勢，今年大概率是中國經濟復蘇的元年，這些個股板塊是否有望走出低谷?本文將詳細解析。

Cybertruck、自動駕駛、超級計算機、機器人成為電話會議的熱點

近期的電話會議中，馬斯克著重回答了有關2023年公司的產能規劃，以及關于Cybertruck、Dojo超級計算機、自動駕駛硬件4.0、人形機器人的研發量產進度。

馬斯克認為特斯拉的需求沒有疲軟，反而是大大超過產量的，因此公司實際上在小幅提價。特斯拉目前的預測是，2023年的汽車毛利率會大于20%，平均售價會高于47000美元。

特斯拉的汽車在馬斯克看來在未來都有能力變成自動駕駛汽車，這是相比競爭者來說一個巨大上升的潛力，而軟件的迭代升級將為特斯拉帶來100%的毛利利潤。

特斯拉的新品電動卡車(Cybertruck)或將于2024年開始量產。這款車型將會搭載最新的Hardware 4 自動駕駛硬件系統，馬斯克認為這個系統可能比人類安全500%或600%并遠高于第三版系統。

Dojo超級計算機據電話會議透露將在今年晚些時候在特斯拉投入運營，并且在年底將與NVIDIA H1 展開競爭并在明年超過它。Optimus 人形機器人的項目已經吸引了世界級AI人才的加入，未來將結合特斯拉的優勢制造出真正有用的機器人產品。

總之目前的特斯拉雖然收入組成部分仍是由汽車銷售為主，但是隨著它越來越接近解決現實世界的人工智能問題，未來公司的估值提升將是不可估量的。

特斯拉五年后真正的競爭對手或在中國

當有機構提問五年后誰是特斯拉的競爭對手時，馬斯克提到“在電動車的市場競爭中，中國人很可怕”，他認為“中國人是世界上最有競爭力的......中國可能有一些公司最有可能成為僅次于特斯拉的公司。”

縱觀我國新能源汽車市場，能夠與特斯拉在未來能夠“扳手腕”的如今看來還得是比亞迪。

馬斯克聲稱特斯拉的真正競爭優勢是擁有世界上最先進的制造技術。而比亞迪也同樣擁有這個實力，并且已經實現上游原材料以及核心零部件自產自研。

比亞迪深度整合鋰礦資源保證核心電池原材料供應穩定性，并深度自研電池實現刀片電池規模化量產搭載，產品具備安全穩定以及產能充足優勢;在功率半導體模塊，比亞迪 IGBT 采用 IDM 模式，實現旗下車型大規模搭載。公司提早布局碳化硅模塊，并實現漢品牌搭載自研自產碳化硅模塊。

2022年比亞迪汽車銷量全面爆發，全年累計銷售186.8萬輛，年度銷售完成率高達156%，是國內汽車銷量最高的兩個數據。此外，比亞迪是唯一一個擁有180萬輛汽車銷量的自主品牌。值得一提的是，比亞迪首次超越了一汽-大眾，連續三年蟬聯乘用車市場冠軍，成為全年銷量冠軍，中國汽車品牌首次登上中國乘用車市場的榜首，打破了合資品牌在國內市場的壟斷局面。

比亞迪董事長王傳福去年9月曾對2023年的市場表現做出了大膽的預測：中國整個新能源市場在2023年將達到900萬-1000萬輛，比亞迪計劃交付超過4百萬輛。按照這個數據，到2023年，每10輛新能源車被中國售出比亞迪將占到其中4輛。

比亞迪之所以如此自信，很大程度上是因為新車的規劃，比亞迪汽車海洋網銷售事業部總經理張卓表示：“海洋生物”系列將推出一款微型電動車“海鷗”;軍艦系列將推出搭載DM-i技術的中型轎車;一款全新的電動皮卡將于年底上市。此外，海洋系列還將推出全新車型，包括新推出的2023款海豚，以及對宋 PLUS的改款，以及e2的改款。

總之，特斯拉的觸底反彈疊加國內比亞迪品牌的崛起都暗示著新能源汽車產業鏈的行情大概率遠遠沒有結束。

東吳證券預計2023年全年國內新能源汽車批發口徑銷量有望達到968萬輛，對應滲透率39.3%。看好特斯拉交付量保持穩定增速下給供應鏈帶來的持續增長機會，2023年汽車板塊投資觀點，子版塊排序：港股汽車>A股零部件>A股整車。

1) 港股汽車：優選理想汽車-W(02015)+吉利汽車(00175)，其次比亞迪(002594.SZ)+長城汽車(601633.SH)+蔚來(09866)等。

2) A股零部件：首選Tier0.5拓普集團。優選單一賽道第一梯隊：輕量化賽道旭升股份(603305.SH)-愛柯迪(600933.SH)-文燦股份(603348.SH)，線控制動伯特利(603596.SH)，大內飾賽道新泉股份(603179.SH)/繼峰股份(603997.SH)/岱美股份(603730.SH)等。第二梯隊：域控制器德賽西威(002920.SZ)/華陽集團(002906.SZ)等/熱管理/空懸等。

3)A股整車：優選長城汽車(601633.SH)/長安汽車(000625.SZ)/華為(賽力斯/江淮汽車)。